價格大漲!供需矛盾加深,PVC望持續漲價,這些概念股還沒開始漲

時間:2019年11月29日 08:03:55 中財網
  PVC期貨主力2001合約今日大漲2.1%,后期還有上漲可能。

  今日,PVC期貨主力2001合約開盤后一路上漲,收漲2.09%,盤中最高價6905元/噸,刷新了近半年價格新高。

  下游需求回升,PVC價格大幅上漲
  今年PVC價格走勢受供應端影響較大,4月份,內蒙古伊東集團東興化工PVC車間發生爆炸事故,上游事故產生的供應吃緊的預期,導致PVC價格一直被挺在較高的位置。

  上游高價位使得下游收益減少甚至虧損,從而開工率較低,正常生產的需求被不斷推遲,導致PVC庫存遲遲不能降回正常水平。隨著時間推移,需求不足,PVC價格逐漸走低,下游10月起才開始踴躍補貨生產。

  進入冬季后,PVC的下游市場表現超出預期,使得庫存不斷降低。下游出于生產需求拿貨速度不減,PVC庫存持續降低。目前主產區企業無庫存壓力,預售訂單較好,排隊提貨現象凸顯,報價堅挺。華北市場呈現穩定波動形勢,華東及華南地區社會庫存量持續降低,且消化速度加快。經過將近七個月的時間,PVC社會庫存由高位44.38萬噸下滑至8.02萬噸,縮減36.36萬噸,大幅低于去年同期水平。

  近期,PVC的供應相比正常水平有所不足,供應社會庫存的PVC產能有限。PVC貨源供應偏緊,與裝置開工水平下降存在一定關系。上游工廠集中檢修過后,部分PVC裝置尚未恢復正常產能水平,短期內供應吃緊現象還將持續。

  庫存降低疊加下游需求回升,使得市場對PVC未來產生較高期望,近期PVC期貨漲幅較大。10月18日創下6285元/噸的近半年新低后,PVC期貨主力2001合約的價格便一路快速上漲,收盤時從近期低點累計上漲8.7%,近4個交易日價格上漲3.6%,漲速明顯加快,顯示供需矛盾較之前有所加深。

   截止11月21日,國內PVC主流報價范圍6640-6900元/噸。目前常州地區PVC5型電石料主流6730-6830元/噸,杭州地區PVC5型電石料區間6740-6830元/噸,廣州地區PVC普通電石料主流價格在7000元/噸附近。各地價格均有不同程度上漲。

  方正期貨表示,雖然進口預期有望增加,但短期進口貨源體量較小,對國內沖擊有限,綜合而言,PVC貨源供應將維持偏緊狀態。通過對PVC期價與社會庫存數據的追蹤,可以發現庫存低點往往對應期貨價格的階段性高點。考慮到當前的貨源供應情況,PVC社會庫存仍有下滑可能,PVC期價可能繼續上探。

  多只PVC個股年內漲幅不大
  受產業影響,PVC相關個股年內漲幅不大,多股甚至下跌。近期隨著PVC需求和價格雙漲,短期內相關股票或許將迎來一波行情。

  中泰化學是國內PVC行業龍頭,擁有153萬噸PVC產能,穩居全國第一。擁有完整的煤炭一熱電一氯堿化工一粘膠纖維一粘膠紗上下游一體化的循環經濟產業鏈條。17年PVC銷量174.29萬噸,收入95.58億元。

  鴻達興業是PvC產業鏈布局最完善的公司,已形成“資源能源一電石PVC/燒堿一土壤修復及氫能源利用一PVC新材料一電子交易綜合業務”的一體化循環經濟產業鏈。現有PVC產能100萬噸/年,國內名列前茅;2018年,PVC營收為35.28億元,占比為58.37%。

  鄂爾多斯2018年PVC產能為47.09萬噸,營收為26.06億元,占比為10.93%。2018年8月控股子公司擬出資30.53億元續建年產40萬噸PVC項目,最終形成年產80萬噸PVC的產業規模。

  新金路旗下的“金路”牌聚氯乙烯樹脂被確定為大連商品交易所PVC期貨指定交割品牌;17年樹脂產品銷量20.71萬噸,收入11.50億元,營收占比66.55%。

  三友化工擁有PVC產能為53萬噸/年,17年PVC樹脂銷量44.89萬噸,收入25.24億元,營收占比12.69%。

  氯堿化工是國內第二大乙烯法PVC生產企業,屬華誼集團控股子公司,是除齊魯石化以外國內最大的乙烯法PVC生產企業,現有PVC產能42萬噸。

  瑞豐高材主要從事以加工助劑和抗沖改性劑為主的高性能PVC助劑的研發、生產和銷售。產品廣泛應用于PVC化學建材、包裝材料、汽車及其他交通工具和日用品等領域,為國內相關行業的多家PVC制品企業提供PVC助劑的銷售和服務,是國內最大的PVC加工助劑和除CPE外的抗沖改性劑供應商之一。

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